Когда ждать повышения доллара. Что происходит с долларом? Что будет в дальнейшем - рост или обвал? Будет ли кризис и обвал доллара

Крупнейшие банки серьёзно повысили ставки по долларовым вкладам. Теперь они доходят до 4%, тогда как ещё в начале года колебались в основном на уровне 1–2% годовых. Вкладчики всерьёз заволновались. Повышение ставок выглядит как попытка банков запастись долларами, опасаясь возможного обрушения рубля. Насколько обоснованы эти ожидания? Действительно ли банкиры перестали доверять рублю и каковы прогнозы по курсу национальной валюты?

Банки начали привлекать валюту ещё в октябре. В середине месяца большинство ведущих банков повысило ставки до 3% годовых и выше. В ноябре тренд продолжился. Ставки взлетели к 4%. Это огромные показатели для банковских вкладов, если учесть, что в последние годы доходность долларовых вкладов была скорее символической.

- Повышение ставок по вкладам в долларах, безусловно, носит негативный характер, - комментирует руководитель аналитического отдела Grand Capital Сергей Козловский. - Как таковых предпосылок для этого не было ни на нашем рынке, ни на мировой арене. С нашей точки зрения, это выглядит как попытка банков нарастить долларовую массу для осуществления своих собственных интересов. И это объяснимо. Уже в обозримом будущем курс рубля может упасть до 70 рублей за доллар. Впрочем, рекордного падения до исторических минимумов - порядка 100 рублей за доллар - всё же ждать не стоит. Учитывая шаткое, но всё же равновесие на экономическом фронте и политической арене.

Два-три месяца назад россияне массово начали забирать доллары из банков. Вкладчики опасались принудительной конвертации средств на счетах в национальную валюту. На фоне постоянно усиливающихся санкций против России эти слухи казались вполне реальными. Сейчас банки пытаются пополнить оскудевшие запасы долларов. Именно это считает главной причиной роста ставок аналитик компании "ФинИст" Глеб Наумов. По его словам, на этой неделе курс рубля ещё немного стабилизирует период налоговых выплат, но после этого может начаться новый рост.

- Если банки привлекают валюту под высокий процент, это говорит о наличии проблем с валютной ликвидностью, - рассказывает заместитель директора аналитического департамента ГК "Альпари" Анна Кокорева. - Рост спроса со стороны банков действительно может быть предвестником удешевления рубля. Внешне ситуация выглядит спокойной, до конца ноября вряд ли что-то потревожит рубль. Но в декабре предстоит повышение ставки ФРС США, что может вызвать колебания курса. Уже в начале следующего года риски ослабления рубля начнут расти. Тогда могут быть введены санкции, которые Конгресс США не успевает рассмотреть в этом году.

Ещё одна причина роста интереса банков к доллару - это снижение доли иностранных вкладчиков из-за санкций. Так считает аналитик института трейдинга и инвестиций "Феникс" Евгений Удилов. По его прогнозам, до конца года курс рубля будет стабилен. Это связано в том числе и с готовностью Центробанка пойти на повышение ключевой ставки, что заранее создаёт почву для спекулятивных колебаний курса в сторону роста рубля.

- Рост процентных ставок по долларовым депозитам - закономерное явление, - считает ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский.- Во-первых, ФРС США поднимает ставку по федеральным фондам. Более того, ведомство намерено продолжать эту политику как минимум в следующем году точно. Ориентировочно до конца года ставка может вырасти до 3%. Во-вторых, введение ограничений на использование долларов со стороны США в отношении государственных банков России вполне реальный сценарий - несмотря на то, что рассмотрение санкций перенесли на следующий год. Вероятность их принятия высока. И, в-третьих, на фоне оттока валютных вкладов из госбанков выросла конкуренция за привлечение валюты на депозитные счета. Благодаря этому, в частности, наблюдается определённый демпинг в ставках.

Рост долларовых ставок по долларовым депозитам - это в том числе и реакция на ситуацию с долларами на межбанковском рынке. Там уже давно ставки находятся в районе 4%. Такую позицию высказывает главный аналитик "Телетрейд групп" Олег Богданов. По его словам, объясняется эта тенденция повышением ставки рефинансирования в США, дефицитом долларов на межбанковском рынке в Лондоне и оттоком долларовой ликвидности со счетов российских банков. Иными словами, на ставки в российских банках влияет и ситуация на мировой арене. Олег Богданов отмечает, что на рубле всё это отражается мало. Он даже укрепился к доллару в последние дни.

По словам аналитика, пока Центробанк воздерживается от покупок валюты для Минфина, никакого обвала рубля ждать не стоит - он и так сильно недооценён к корзине валют.

- В прошлом месяце с депозитов шести крупнейших банков страны в общей сложности было выведено порядка 8,3 миллиарда долларов, из которых два миллиарда долларов принадлежали физическим лицам, - напоминает эксперт Международного финансового центра Гайдар Гасанов. - Люди выводили и рублёвые счета, но переводили их в доллары и хранили наличными. В результате кредитные организации были вынуждены повышать ставки, чтобы компенсировать отток капитала.

По словам Гайдара Гасанова, пожалуй, это единственная мера для банков, которая сбалансирует кредитные портфели. Как минимум это снизит отток капитала. При повышении ключевой ставки ЦБ процент по вкладам может ещё вырасти. Повышение ставок на долларовые депозиты в банках никак не повлияет на стоимость курса рубля. Поскольку курс национальной валюты зависит от нефтегазового сектора, а также от действий Минфина по закупке иностранной валюты в рамках бюджетного правила.

- Западные санкции носят характер некой непредсказуемости, и это может создать всплеск волатильности на валютном рынке, но у ЦБ есть все необходимые инструменты для стабилизации и адаптации финансовой системы к новым условиям, - добавляет Гайдар Гасанов. - К таким инструментам можно отнести рефинансирование банков в резервных валютах. Сейчас у ЦБ есть порядка 130 миллиардов долларов, которые можно использовать как резерв для стабилизации ситуации в период временного шокового воздействия санкций на экономику и финансовую системы страны в целом.

Сегодня стоимость доллара на открытии торгов Московской биржи превысила 67 рублей. Он подорожал на 44 копейки и стал стоить 67,09 рубля, об этом свидетельствуют данные торгов. В последний раз на этом уровне доллар продавался 3 августа 2016 года. Многие экономисты уже предрекают дальнейшее падение рубля - по их мнению, доллар скоро будет стоить 70 руб. Впрочем, так ли это страшно?

Если вспомнить 2016 год, то тогда курс доллара достигал отметки и 70, и 75 и даже 83 рубля за доллар. Тогда основной причиной столь серьёзного падения рубля была низкая цена на нефть: баррель "чёрного золота" марки Brent падал до 30 долларов и даже ниже. Сейчас ситуация кардинально иная - цена на нефть снижается, но она стоит более 70 долларов за баррель. То есть в два раза выше, чем пару лет назад. Сейчас основная причина ослабления рубля - внешние факторы (санкции) и внутренние (борьба с инфляцией).

Собственно, ещё в начале нынешнего года большинство экспертов такой сценарий прогнозировали. В этих прогнозах чаще всего называли всё те же 70 рублей за доллар к концу года. Тогда аналитики отмечали, что регулятор Центробанк будет снижать ключевую ставку с 7,75% до 7,25%. И тогда же они прогнозировали, что ЦБ может снизить её ещё сильнее - до 7%. А это напрямую влияет на курс российской валюты, что и приведёт рубль сначала к отметке 65 рублей за доллар, а потом и до 70 рублей. Что мы сегодня и наблюдаем.

Усиление этому тренду придали и санкции США. На прошлой неделе группа сенаторов США внесла на рассмотрение верхней палаты конгресса законопроект с целым набором антироссийских мер, в том числе с санкциями против нового госдолга РФ и госбанков. Какие-либо детали не раскрывались, поэтому эксперты начали гадать о сути санкций. Среди одной из мер называлось и отключение российских банков от системы передачи информации о платежах SWIFT, запрет российским государственным банкам расчёты в долларах США и другие меры. Эксперты уверены, что до этого не дойдёт, но негативный информационный фон также привёл к ослаблению рубля.

Плюс к этому повлияло и настроение иностранных инвесторов, которые стали выводить средства, вложенные в российские акции и облигации. По словам аналитиков, иностранцы несколько потеряли интерес к российским активам. Капитал уходит из рынков развивающихся стран, потому что снизились аппетиты к риску, а также растут процентные ставки в развитых странах, например, в США. Так, доходность 10-летних US Treasuries составляет 2,8% и уже доходила до 3%. В этой ситуации у инвесторов закономерно возникает вопрос: зачем зарабатывать в валюте развивающейся страны 7-10% годовых, если можно зарабатывать в долларах 3% годовых, при том что доллар дорожает к остальным валютам.

Про влияние санкций, кстати, говорят и представители ЦБ. По мнению регулятора, повышенная волатильность курса рубля является естественной реакцией финансового рынка на угрозу новых санкций Запада.

Такие эпизоды волатильности уже возникали ранее на фоне обсуждения санкционных ограничений и имели временный характер. Поддержку рублю по-прежнему оказывают существенные продажи экспортной валютной выручки. Банк России отслеживает ситуацию на финансовом, в том числе валютном рынке. В частности, для ограничения волатильности Банк России может корректировать ежедневный объём покупки иностранной валюты на валютном рынке в рамках реализации механизма бюджетного правила…Банк России имеет достаточно инструментов, чтобы предотвратить угрозы для финансовой стабильности, - говорится в сегодняшнем сообщении Центробанка.

Судя по всему, россиян в большинстве своём рост курса доллара волнует не слишком сильно. По словам опрошенных банкиров, никаких очередей в банках и обменниках нет. Для бюджета же слабый рубль - лучше, чем сильный. Половина бюджета завязана на доходы от долларового экспорта нефти и газа. При ослаблении национальной валюты доходность бюджета за счёт валютных доходов увеличивается. При этом уменьшается себестоимость производства на нашей территории для иностранных инвесторов, что в целом привлекательно для них. В целом такая ситуация помогает развивать производство внутри страны. Негативным результатом ослабления рубля становится повышение цены на импортные товары, что бьёт по бизнесу, ориентированному на импорт. А также бьёт по нашему карману при покупке импортной техники, продуктов питания, лекарств и прочих товаров, закупаемых за рубежом.

Здравствуй! В этой статье мы поговорим о том, что будет с долларом в 2019 году.

2019 год окружен паникой в экономическом плане. Рубль за последние 5 лет показал столько падений, что их хватило бы любой другой валюте на 20-30 лет экономического цикла. Чтобы понять, стоит паниковать или лучше оставить деньги в рублях, давайте разберем мнения экспертов, затронем аналитику по доллару и экономические прогнозы.

Что было с долларом в 2018-м

2018 год для российской экономики начался позитивно. В феврале был годовой минимум доллара — 55 рублей. Американская экономика показывает активный рост, а значит, и доллар заметно растет на мировой арене.

Существенный перелом был в апреле и сентябре, когда доллар показывал резкий рост. Максимальный курс был в сентябре этого года - на фоне новых санкций, международных конфликтов и дела Скрипалей. Каждое неудачное внешнеполитическое решение провоцировало новое падение рубля. И из этого мы не выбрались даже к концу года.

Цена на рубль в течение года зависела еще и от нефти. Нефть дорожает - рубль укрепляет свои позиции. Нефть дешевеет - наоборот. Но Центробанк с помощью собственных резервов старается «отвязать» курс рубля от нефти, постоянно вмешиваясь в торги на .

Всего за год доллар набрал в стоимости 18% по отношению к рублю. Это очень большой показатель, который сформировался сразу из двух ситуаций: внешнеполитического воздействия на российскую экономику и укрепления американской экономики.

Что будет с долларом в 2019

Теперь давайте перейдем к конкретным прогнозам на 2019 год. Я приведу вам 3 сценария, о которых говорят эксперты. Мы будем рассматривать все с точки зрения российской экономики.

Эти прогнозы по доллару сбудутся не на 100%. В экономике сложно предсказывать мировые тенденции. Просто потому, что она тесно переплетена с политикой, а вся политика - мнения, люди, и только от их поведения зависит, что будет происходить в мире.

Оптимистичный прогноз

При самом оптимистичном варианте американский доллар сильно потеряет свои позиции. Из-за штормов на фондовой бирже и при странной внешней политике (и каком-нибудь скандале с большой компанией) с рынка могут уйти крупные игроки, в компаниях.

Оптимистичный прогноз базируется на том, что на американском фондовом рынке не все будет гладко. Но каждый американский кризис превращается в мировой с завидной регулярностью.

Очень многое будет зависеть от политики Дональда Трампа. Последние его заявления показывают, насколько резко он воспринимает критику и неподчинение приказам. И его совсем не заботит то, что случается, когда он перегибает палку. И если подобное истеричное настроение президента будет сохраняться на протяжении 2019 года, вполне вероятно, что может случиться резкая просадка курса доллара.

О том, что доллар и евро могут упасть, говорят чаще трейдеры и российские аналитики на ТВ. У них всего два аргумента: перегрет, а Россия нанесла серьезный удар по экономике США. И если с первым еще можно согласиться, то второй — вообще мимо.

Вероятность прогноза: крайне низкая. Американская экономика в последние 3-4 года только укрепляется. Даже с приходом к власти Дональда Трампа курс доллара продолжает повышаться. И если так пойдет дальше, вероятность обвала экономики низка.

Нейтральный прогноз

Доллар будет продолжать укрепляться. Но не так сильно, как в 2018-м. Больше всего курс доллара зависит от иностранных инвесторов, которые продолжают выводить капиталы из России, а также от новой волны санкций, которую обещают в 2019 году. Оба этих фактора говорят о том, что доллар будет дорожать.

За этот вариант говорит свежий прогноз министерства финансов. В бюджете указано, что до 2021 года доллар будет стоить 67-70 рублей. Но в долгосрочных аналитических документах пишут, что до 2035 года доллар будет дорожать.

Наша экономика намного слабее американской. Это связано сразу с двумя факторами:

Инфляция в России выше, чем в Америке.
Доходы от нефти не полностью идут в бюджет. Когда нефть дороже 40$, доход сверху этой суммы идет на формирование «финансовой подушки безопасности».

Падение будет некритично, и практически не будет ощущаться на внутрироссийском рынке. Зарубежные товары действительно будут дорожать, но в том же диапазоне, что и предыдущие годы.

За то, что доллар несильно укрепится, говорит и аналитика Deutsche Bank. Эксперты из Германии пишут о том, что рубль сейчас входит в тройку самых недооцененных валют. И если ничего кардинально не изменится, инвесторы рано или поздно вернутся в российскую экономику. А пока будет продолжаться умеренный спад и ослабление.

Вероятность прогноза : высокая. Не доверять прогнозам министерства финансов не имеет смысла. Вместе с Центробанком они имеют достаточно ресурсов, чтобы удерживать курс доллара в нужном валютном коридоре до 9 месяцев. И это с учетом непрерывных валютных интервенций (слива резервов на валютной бирже). Нашему правительству выгодно, чтобы доллар стоил дорого по отношению к рублю. Это делается для того, чтобы доходы бюджета от нефти в рублях росли.

Пессимистичный прогноз

При пессимистичном прогнозе курс доллара на 2019 год будет увеличиваться. И реально могут понадобиться трехзначные табло для курсов валют, о которых столько шутят в интернете.

Пессимистичный вариант базируется на том, что курс нефти весь следующий год будет рекордно низким. Ближний Восток не сумеет приостановить добычу нефти, на рынке усилится профицит, а значит, цена начнет падать в ускоренном темпе. Если же на рынок выйдут американские сланцевики, то цена на черное золото опустится до рекордных минимумов.

Природные ресурсы сейчас - 40% доходов бюджета России. И если цена резко начнет падать, то у нашего Правительства не хватит денег на реализацию собственных проектов. А это сразу три негативных последствия:

Повышение налогов.
Уменьшение финансирования регионов.
Снижение курса рубля.

О пессимистичном прогнозе и снижении уровня российской экономики чаще говорят оппозиционные СМИ. И они просто слегка подтасовывают факты, забывая о том, что Центробанк и министерство финансов хоть немного, но готовы к тому, чтобы бороться с низкой нефтью и сильным долларом.

Вероятность прогноза : крайне низкая. Как я уже говорил в предыдущем варианте прогноза, у министерства финансов и Центрального Банка есть достаточная сумма резервов, чтобы удерживать курс доллара в диапазоне 70-75 рублей.

Сколько будет стоить доллар в 2019

Эксперты министерства финансов, биржевые аналитики и западные инвесторы прогнозируют повышение курса доллара и евро на 5-7% в течение 2019 года.

Если все будет идти также, как в этом году, то к концу 2019 доллар будет стоить 69-70 рублей, а евро — 74-75. Это самый вероятный прогноз. Ни наше Правительство, ни американское не будут менять текущее положение дел, а значит, постепенное ослабление нашей валюты вполне закономерно и логично.

Первые несколько месяцев курс доллара будет прежним. Прогноз на январь-март примерно такой:

Доллар не усилит своих позиций, если не будет новой волны санкций или резкого спада курса нефти. На февраль-март придется годовой минимум, как и в прошлом году.

Ожидать каких-то позитивных или негативных изменений не стоит. В нашей экономике постепенный медленный спад. И такая стагнация совершенно не способствует укреплению национальной валюты. Наоборот, если Минфин совместно с ЦБ резко начнут добиваться усиления рубля, то доходы в бюджете сократятся, что вызовет новый экономический кризис.

Будет ли кризис и обвал доллара

Есть сторонники теории о том, что в 2019-2020 годах будет мировой кризис. Главный аргумент таких аналитиков: экономика циклична. Прошло уже достаточно лет, чтобы грянул новый кризис. Рынки постепенно пересыщаются, товары меньше покупают, и курсы постепенно показывают падение.

Единственный надежный источник, который говорит о возможном мировом кризисе - Bloomberg. Вот какой график они показали общественности в своем аналитическом исследовании.

Этот график показывает объем выплат внешним кредиторам в развивающихся странах. Количество денег, которые придется вернуть компаниям развивающихся стран в 19-22 годах будет только расти и показывать исторические максимумы. А это значит, что в один момент денег не хватит, и компании начнут закрываться. Что спровоцирует за собой кризисы в развивающихся странах.

В списке присутствует Китай, один из главных партнеров Америки в экономическом отношении. Китай - идеальный рынок для , а Америка - идеальный рынок для сбыта. И если по Китаю ударит кризис, то практически сразу это заденет и Америку, а вместе с ней и весь мир.

Мнения большинства незаинтересованных экспертов относительно доллара таково: в 2019 году американская валюта по отношению к рублю будет постепенно укрепляться. Это связано как с самим усилением американской экономики, так и с ослаблением российской. Но рост курса будет некритичен, как и последние 2 года.

В связи с нестабильной экономической ситуацией и недавним падением рубля, у населения все чаще возникает вопрос - доллар будет расти или падать. Если учесть все факторы, то есть санкции со стороны США и ЕС, а также скачки курса на одну баррель нефти, ответ звучит так - рубль скорее всего будет падать, но не очень значительно. Поэтому гражданам Российской Федерации лучше всего все свои свободные деньги перевести в доллары, самым выгодным решением была бы конвертация рубля в долларовый вклад.

Ответить на вопрос, будет ли расти доллар в России, можно только после определения самого понятия валюты и тех параметров, из которых складывается ее стоимость.

Валюта - это товар, выполняющий функцию определения стоимости вещей, а также служащий средством обмена. На валюту, как и на любой другой товар, тоже существует параметр «спрос-предложение», от этого зависит и конечный курс валюты.

Стоимость национальной валюты по отношению к валютам других стран складывается из совокупности товаров и услуг, произведенных в стране. Так, например, страна «А» производит на экспорт много пшеницы, стоимость одной единицы данного произведенного товара куда ниже стоимости собранного автомобиля или самолета, которые производятся в стране «В».

В результате совокупное богатство страны «А» будет значительно ниже богатства страны «В». Спрос на валюту страны «В» будет выше, чем на валюту страны «А», так как валюта более богатой страны дает больший доступ к различным товарам и услугам. Как итог - конечный курс валют этих стран будет с перевесом в сторону более богатой страны.

Справка: страна может также искусственно занижать или повышать курс своей валюты. Так, например, курс Японии сильно занижен для получения конкурентоспособности на международных рынках. Напротив, мнение украинских экономистов и политиков привело к тому, что курс гривны подорожал несоразмерно ВВП страны, из-за чего экспорт товаров дается бизнесменам с большим трудом.

Вот и вся теория, нужная для понимания курса валют.

Что будет с курсом доллара: возможные сценарии

Когда в мире происходит какое-либо событие, уменьшающее спрос на одну из мировых валют, стоимость этой валюты падает - такое уже происходило с британским фунтом-стерлингом после объявления «Брекзита», то есть выхода из состава Евросоюза.

На курс национальной валюты влияет также стоимость товаров, экспортируемых страной за рубеж. И в этом заключается ответ, что будет с долларом в России: стоимость 1 барреля нефти в последнее время стабильно растет. Следовательно, имеются шансы на укрепление рубля.

Но лучше рассмотреть несколько сценариев, чтобы наиболее точно понимать валютные тенденции в ближайшее время.

Рост

Главная причина, почему можно предполагать рост стоимости рубля в 2019 году - это стабильное повышение цен на нефть. Так, например, с 21 июня 2017-го года цена на одну баррель нефти марки Brent поднялась с 45 долларов до 74 долларов - это рост больше, чем в полтора раза.

Напомним, что одна из главных причин очень сильного и резкого падения рубля в 2015 году стал обвал цен на нефть. По данным Центробанка РФ, больше половины (около 63%) всех экспортируемых в дальнее зарубежье товаров составляют продукты топливно-энергитического комплекса, главным образом - нефть и продукты ее переработки.

Однако, одного лишь повышения цен на нефть недостаточно. Игорь Николаев, доктор экономических наук , подчеркнул в интервью изданию «МК»: «в ситуации санкционного давления, нестабильного положения в регионе и растущим предложением на рынке нефти рубль вряд ли начнет укрепляться». И в самом деле - из-за недавнего снятия ограничений на добычу нефти в Иране предложения на рынке стало еще больше, что негативно сказывается на международной цене топлива.

К тому же, стоимость одного барреля нефти чрезвычайно нестабильна: любое политическое событие, начиная конфликтами внутри стран ОПЕК и заканчивая кризисом в Китае, может резко повернуть курс в другую сторону. Все это подводит к конечному прогнозу курса доллара на 2019 год - вряд ли будет рост, для этого сложилось слишком мало условий.

Падение

В ближайшее время рубль может скорее упасть, чем укрепиться. Это касается не только курса рубль-доллар, но и соотношения рубль-евро. Причины у такого неприятного сценария следующие:

Масштабные санкции, введенные Евросоюзом в отношении России, были продлены до 31 января 2019 года. Это значительно бьет по торговле между странами - следовательно, и по совокупному богатству стран;
Продолжение жесткой политики со стороны США. Хотя Россия полагала, что с приходом к власти Трампа политика Америки несколько смягчится, этого не случилось. Более того, наоборот, были введены дополнительные ограничения против российского бизнеса;
Рост спроса на экологичные виды транспорта, в первую очередь, в Китае. Из-за этого падает спрос на привычную всем нефть;
Увеличение предложения на рынке нефти - постепенно возвращается в строй производство сланцевой нефти в США (в 2015-2017 годах добывать сланцевую нефть было невыгодно из-за низкой стоимости топлива при дорогом процессе производства). Кроме того, Иран наращивает темпы нефтедобычи.

По всем этим причинам просится неутешительный вывод: падение рубля более чем возможно. По мнению доктора экономических наук Игоря Николаева, в самом пессимистическом прогнозе национальная валюта может упасть до 80-100 рублей в 2019 году.

Хождение в коридоре

Этот вариант тоже возможен, пусть и с некоторыми оговорками. Несмотря на преодоление кризиса 2014-го года и стабильное повышение стоимости нефти с 2017-го года, власти не стали укреплять российский рубль. Вместо этого Правительство РФ вложили образовавшиеся деньги в золотовалютые резервы: с 01.04.2016 года по 12.10.2018, согласно отчетам Центробанка РФ, резервы страны увеличились с 387 млрд долларов до 460,4 млрд.

Резервы помогут держать курс в разумных пределах (так называемый «коридор цен»). Кроме того, уже сейчас рубль значительно дешевле своей реальной стоимости. За счет этого резкое уменьшение спроса на нефть может ударить по экономике России не так сильно, как это могло бы быть, если бы сейчас мы наблюдали укрепление курса рубля.

Может ли доллар вырасти до 100 рублей?

Ряд известных экономистов, одного из которых мы уже упоминали в тексте, считают, что такой вариант развития событий возможен. Тут нужно лишь подчеркнуть: доллар будет стоить 100 рублей только в том случае, если Россия окажется в самом пессимистическом сценарии .

Столь сильное падение рубля возможно при стечении всех указанных ниже обстоятельств:

США перестанет вести торговые войны с Китаем и Евросоюзом и, наоборот, станет активнее сотрудничать. В таком случае в Америке неизбежно увеличится добыча сланцевой нефти;
Страны ОПЕК досрочно выйдут из соглашения об ограничении добычи нефти;
США и Евросоюз не изменят свою жесткую политику по отношению к России, но, напротив, введут еще больше экономических барьеров и санкций.

Но не нужно паниковать: вряд ли произойдут все три события, это слишком маловероятно. Пока что в политике Трампа не видно даже намека на прекращение торговых войн. Страны ОПЕК, уже получившие неприятный опыт в 2015-2016 годах, вероятнее всего не станут выходить из соглашения, а США и Евросоюз в глобальном смысле не меняют своего отношения к России.

Если учесть, что у России еще и имеются резервы, вероятность такого сильного уменьшения стоимости становится совсем маленькой. Если рубль и упадет, то не более, чем до отметки 75-80 рублей за доллар.

Как лучше поступить с деньгами? В какой валюте хранить?

Ведущие экономисты советуют держать деньги в трех валютах: долларах, евро и рублях. Однако, нам неизвестно, сколько будет расти доллар, да и шансы на укрепление рубля слишком шаткие.

Поэтому все свободные деньги, которые вам не придется тратить даже в случае форс-мажора, лучше держать в долларах . Еврозона сейчас, к сожалению, куда более нестабильна, чем ранее: выход Великобритании из Евросоюза, затяжной кризис в Греции и Испании, политическая нестабильность во Франции - все эти факторы негативно отображаются на курсе евро-валюты. Если не в ближайшее время, то в долгосрочной перспективе евро совершенно точно может упасть.

Самый выгодный вариант решения проблемы - это открытие вклада в долларовом выражении. Так вы не только спасете свои сбережения от высокой инфляции в России, но и компенсируете инфляцию самого доллара. Таким же устойчивым и более или менее прибыльным вариантом является вложение денег в золото.

Имеются также альтернативные способы сохранения денежных средств, но сейчас они тоже не вполне выгодны (имеется в виду вложение денег в недвижимость, акции и облигации). Строительный бум в России прошел, спрос на жилье сошелся с предложением, поэтому цены на квадратный метр перестали расти высокими темпами. В свою очередь акции и облигации - недостаточно надежный актив, так как компании и государства не могут дать потребителям надежный рост котировок из-за развязанных США торговых войн.

Именно поэтому долларовый вклад, наравне с инвестициями в золото - лучшее решение на данный момент.

Что будет, если Россия откажется от доллара? Насколько это возможно?

В Российской Федерации очень шумным событием стало подписание договора между РФ и Китаем о расчетах в национальных валютах. Стало модным слово «дедолларизация», журналисты начали писать об отказе от американской валюты.

На практике вероятность запрета доллара, хоть она и присутствует, все же очень и очень мала. В первую очередь потому, что доллар нужен самому Правительству РФ: именно в этой валюте происходят расчеты со странами Евросоюза, Африки, Ближнего Востока и так далее.

Кроме того, отказ от доллара привел бы к внутренней политической нестабильности: на фоне пенсионных реформ и растущего недовольства среди населения отказ от доллара означал бы беспорядки, понижение рейтинга правящей партии и т.д. Нынешнее руководство на такой шаг вряд ли решится.

Если такое все же произойдет, единственным выходом из ситуации будет перевод денег в иностранные банки. Вместе с утечкой капитала появятся и дополнительные проблемы: рост бюрократизации, бумажной волокиты, налоговые отчисления в органы сразу двух стран и так далее. Но, подчеркнем, в ситуации отказа от доллара это было бы единственным разумным вариантом.

Благо, что о дедолларизации говорят больше всего журналисты - Правительство, высокопоставленные чиновники и первые лица администрации всячески отрицают саму возможность отказа от американской валюты.

Российская национальная валюта снова стала жертвой августовского проклятия

Кризис 20‑летней давности отдается эхом до сих пор. Ежегодно россияне с замиранием сердца ждут август, который воспринимается ими как «черный» месяц. Не стал исключением и 2018 год, подбросивший «дровишки» в огонь этих мистических августовских страхов. Именно в последний месяц лета 2018 года курс рубля начал стремительно падать на фоне все усиливающегося санкционного давления. Конечно, «деревянный» теряет в цене не такими темпами, как в 1998 году, однако его ослабление заставляет народ не на шутку нервничать. Какой будет курс рубля к концу года? Во что вкладывать свои средства? Ждать ли очередного дефолта? На эти и другие вопросы читателей «МК» ответил на прямой линии в редакции доктор экономических наук Игорь НИКОЛАЕВ.

Игорь Алексеевич, традиционно в августе курс рубля падает, но к Новому году восстанавливается. В этом году будет так же? Каким будет курс доллара и евро в конце 2018 года?

После дефолта 1998 года август теперь всегда представляется «черным» месяцем. Однако с этим утверждением не соглашусь. Например, в конце 2014 года, а точнее в середине декабря, курс евро «пробивал» 100 рублей. Это было рекордное падение курса, отнюдь не августовское. Поэтому не стоить тешить себя надеждой, что с приходом осени динамика курса рубля сменит направление. Есть фундаментальные причины для его дальнейшего ослабления, которые не связаны с месяцами года. Прежде всего речь идет о состоянии российской экономики, которое оставляет желать лучшего. Впрочем, критического обвала, который наблюдался в 1998 году, не будет. Но рубль будет находиться под нарастающим санкционным давлением. В частности, осенью возможно принятие соответствующего законопроекта Конгресса США, который оказывает очень сильное понижательное влияние на курс рубля. К концу 2018 года мы можем увидеть доллар за 80 рублей и евро - за 90 рублей.

- Возникнут ли когда-нибудь в России условия, при которых рубль будет не слабеть, а укрепляться?

Конечно, когда-нибудь такие условия возникнут. Но для этого необходимо, чтобы наша экономика была сильной. Сейчас же мы подобным похвастаться не можем. Отечественная экономика по-прежнему зависима от уровня цен на нефть. В ней не решены многие структурные проблемы. Плюс по ней бьет нарастающее санкционное давление, которое, похоже, надолго. Все это сказывается на курсе валюты. Будем надеяться, что когда-нибудь рубль укрепится по-настоящему.

В какой валюте лучше хранить сбережения? Как показывает практика, часто предлагаемый специалистами способ - разбить средства на три части: доллары, евро и рубли - не работает. Как быть?

Мне такой рецепт тоже никогда не нравился. Как бы ни хотелось посоветовать, чтобы люди хранили средства в рублях, но, увы, пока не могу. Это только мечты. Поэтому вынужден рекомендовать хранить сбережения по возможности в долларах. Надеюсь, что хождение «зеленого» в России не запретят. Однако такой риск хоть и минимален, но все же существует. И это надо иметь в виду.

Недавно министр финансов Антон Силуанов заявил, что Россия может отказаться от доллара в расчете за экспорт нефти и перейти на рубль. Возможен ли такой вариант? И при каких обстоятельствах?

Чтобы перейти к такой схеме, мало желания одной российской стороны. Необходима заинтересованность той страны, которая у нас покупает нефть. У нее должны быть рубли. Предложение господина Силуанова красиво звучит на словах. На деле же это пока трудно реализуемая инициатива. Кто заинтересован иметь рубли, чтобы расплачиваться за российскую нефть, в то время как «деревянный» падает? Стране, которая рассчитывается с нами за нефть, нужна крепкая валюта, а это, как ни крути, сейчас доллар. Более того, нам самим выгоднее проводить расчеты за нефть в долларах, поскольку американская валюта растет.

Правительство утверждает, что санкции нам не страшны. Но как только объявляют Штаты очередные ограничительные меры, так рубль падает. Можно ли оценить, какой ущерб наносят нашей валюте шаги Вашингтона?

Что такое обесценивающийся рубль? Прежде всего это рост неопределенности экономической ситуации. Инвестор не понимает, к чему готовиться, на что ему ориентироваться. Например, по прогнозу Минэкономразвития, среднегодовой курс рубля по отношению к доллару в 2018 году должен составить 60,8 рубля. Когда курс скакнул до 68 рублей - а это официальный прогнозный курс аж 2024 года! - инвесторы оказались в замешательстве. Они не понимают, что происходит и какой будет курс. В такой ситуации нормальные инвесторы принимают прагматичное решение: взять паузу и не вкладывать средства в российскую экономику. Они замораживают свою активность, что в результате негативно влияет на нашу экономику. Причем те реформы, которые собирается проводить наше правительство, в условиях санкций не дадут тот эффект, на который чиновники рассчитывают. Необходимых темпов роста экономики не будет. В этом заключается главный ущерб от санкций.

При этом самые серьезные санкции касаются суверенного российского долга, то есть запрета американцам покупать российские облигации. Он разрушает механизм поддержания и укрепления «деревянного», который работал ранее. Ведь что происходило в прошлом году и начале этого? Экономика не стала сильной, но при этом курс укрепился до 55–56 рублей за доллар. Почему? Дело в том, что действовал спекулятивный механизм. Доля нерезидентов среди покупателей российских облигаций на 1 апреля 2018 года составила рекордные 34%. Но в апреле были введены новые санкции, и нерезиденты начали уходить, а курс сразу качнулся - 60–63 рубля за «зеленый». Курс рубля держался за счет операций кэрри-трейд, когда за доллары нерезиденты покупают российские облигации, а затем с хорошей доходностью их продают и переводят вырученные рубли обратно в доллары. Но с 1 апреля по 1 июля доля нерезидентов в российских облигациях сократилась с 34% до 28%. А с новыми санкциями в отношении суверенного долга РФ этот механизм будет вообще разрушен. Пока это только намерения, но с большой долей вероятности они будут приняты Конгрессом США. И тогда ничего хорошего не жди.

Закон о повышении ставки НДС уже повлек за собой рост цен. Теперь еще и рубль ослаб. Какие товары и услуги подорожают прежде всего?

Подорожает все. Дело в том, что НДС заложен в стоимость любого товара и любой услуги. Безусловно, есть продовольствие, лекарства, где льготная ставка составляет 10%. Теоретически на них цены не должны вырасти. Однако уверяю вас, что на общем инфляционном фоне ценники вырастут и на них. Как ни парадоксально, поднимается цена на то, что пользуется большим спросом. Поэтому к концу года, когда давно закончится сезонный сбор урожая, цены наиболее заметно подрастут на продовольствие.

Сообщается, что в ближайшее время вырастут цены на авиабилеты за границу. Насколько? Как изменится стоимость перелетов внутри страны?

Стоимость авиабилетов за границу номинирована в валюте. Авиаперевозчики не скрывали, что рост цен в связи с подорожанием доллара должен составить 5–8%. Курс скакнул, и они раз в неделю пересматривают цену. Международные перелеты, безусловно, подорожают. Тем временем внутренние перелеты, по идее, не должны. Однако у нас, когда дорожает импорт, за ним подтягиваются и цены на внутренние товары и услуги. Поэтому, скорее всего, со временем цены вырастут и на внутренние перелеты.

Наша семья планирует обзавестись своим жильем. Думаем взять ипотеку. Стоит ли сейчас брать на себя такие обязательства или же лучше повременить?

Если вы уверены, что в случае ухудшения экономической ситуации ваши семейные доходы не изменятся и вы сможете расплачиваться по ипотеке, то смело берите жилищный кредит. С нынешней ставкой это выгодно. Все зависит от перспектив ваших доходов в обозримом будущем.