Что с долларом прогноз на осень. Что будет с долларом (рублем) в ближайшее время - прогнозы и мнения экспертов. Равнение на доллар

Приветствую, уважаемый читатель. Уже середина декабря 2015 г., и время неумолимо мчится к Новому Году. Однако недавнее ослабление нефти вызвало очередное снижение курса рубля к доллару до 70 рублей и снова посыпались вопросы – а что дальше?

Несколько месяцев назад я делал свой прогноз курса доллара на осень 2015. Что вышло из прогноза – решайте сами, .

Я выскажу свое мнение относительно прогнозов курса рубля на 2016 г., точнее на 1-е полугодие.

Небольшое лирическое отступление по поводу куда я «потерялся» и почему не пишу ничего вообще. Дело в том, что некоторое время назад, по ряду причин, я вернулся на работу по найму (увидел в этом иной интерес, нежели просто зарабатывание денег) и сейчас тружусь в должности проректора по экономическому развитию и финансам (я его трижды выпускник).

Практически все время сейчас уделяю работе. Но в ближайшем будущем рассчитываю на снижение трудовой нагрузки и буду уделять время написанию статей и обратной связи, возобновлю рассылку.

Итак начнем-с.

Прогноз курса рубля 2016

Стратегически ничего не изменилось:

• Нефть находится под двойным давлением : США гонит котировки вниз всеми доступными способами, а снижение экономического роста (точнее говоря спад) снижают потребление нефти в мире, все это задает негативный тренд. Ожидаемая теплая зима 2016 также этому способствует.
• Растущие военные расходы РФ при снижающейся валютной выручке создают сильное давление на рубль и вынудят власти девальвировать рубль для балансирования бюджета.
• Нефть Brent по 30-35$ – вполне реалистичный сценарий уже.

Смотрите сами динамику

А это уже динамика рубля

В условиях продолжающейся эскалации санкций и антироссийской риторики, бряцания оружием в 2016-ом вряд ли стоит ожидать укрепления рубля . За исключением случая, когда нефть вдруг подорожает до 60$ за баррель.

В общем, при таком тренде скоро мы увидим курс 80-90 за доллар и 90-100 за евро в 2016 г. Вопрос лишь в том, будет ли это плавное снижение рубля или резкое, как это было год назад.

В свое время, поддавшись слегка панике, я взял еще долларов по курсу 62, потом курс сходил до 50. Вроде бы я потерял на тот момент, но спокойно выждал, и сейчас курс ЦБ РФ уже за 70. И я понимаю, что при среднесрочной стратегии я все сделал правильно.

Ряд экспертов считают, что курс рубля наоборот будет ниже и рубль укрепится в 2016 г. Так например в . С одной стороны, разумные доводы, но их влияние будет значительно меньше тех факторов, что привел я. Как будет на самом деле – покажет время.

Что будет с долларом в ближайшее время 2016 г. ?

Почему я все время пишу про доллар? Не потому, что он мне нравится, и я симпатизирую штатам. Вовсе нет, только прагматический расчет. В 2016 г. евро скорее всего продолжит слабеть против доллара и вполне может уйти к паритету 1:1.

Китай, скорее всего, не допустит укрепления юаня относительно доллара – им важно сохранять объемы экспорта. Другие валюты я не рассматриваю, по причине невысокой ликвидности для меня лично. Поэтому порядка 50% сбережений держу в долларах и в ближайшее время доведу их размер до 75%.

Что делать с рублями в 2016 ?

Вариантов тут немного:

• Покупать доллары и 50% из них держать наличными или вообще все.
• Тратить рубли на что-то полезное для себя и дома, а еще .
• Создавать сбережения в крупных банках в пропорции 75/25 – доллар/рубль.
• Покупать инвестиционные золотые и серебряные монеты – до 5-10% от ваших активов.

Время, как всегда, мчится незаметно - и вот на дворе уже вторая половина 2016 года. Август уже не раз приносил российским инвесторам неприятности, поэтому сейчас самое время разобраться, в какой валюте хранить средства в оставшиеся месяцы 2016 года.

Август - опасное время для рубля

Российский рубль в последние недели демонстрирует впечатляющие результаты - даже несмотря на снижение цен на нефть наша национальная валюта остается стабильной. В июле «деревянный» получает поддержку со стороны экспортеров - сейчас компаниям нужны рубли, чтобы выплатить налоги и дивиденды по акциям компаний. Однако рассчитывать на укрепление рубля в августе не стоит: если цены на нефть продолжат снижение, рублю будет не за что зацепиться. Кроме того, вероятно понижение ставки Банка России на заседании 29 июля, а Федеральная резервная система США (американский Центробанк), напротив, может повысить ставку в ноябре или декабре. Все это может привести к ослаблению рубля. По нашим прогнозам, доллар/рубль может вернуться выше отметки 65 рублей за одну единицу американской валюты уже в начале августа.

Означает ли это, что хранить деньги в рублях в 2016 году не стоит? Не совсем. Ответ на этот вопрос напрямую зависит от располагаемой суммы. Если вы распоряжаетесь средствами менее 100 000 рублей, бежать в обменник не обязательно: деньги, которые вы «тратите», лучше хранить в родной валюте. Сумму принято считать инвестиционной, если она превышает по крайней мере 300 000 рублей.

Прогноз курса доллара на осень 2016

Если же вы заинтересованы в инвестировании крупных средств, имеет смысл диверсифицировать вложения. Самой привлекательной из иностранных валют остается доллар США. В наше неспокойное время он выполняет функцию «валюты-убежища» - чем хуже обстоят дела в мировой экономике, тем выше курс доллара. Даже если дела в Штатах обстоят не самым лучшим образом. Между тем, в последние недели показывают неплохую динамику: рынок труда восстанавливается, розничные продажи растут, и даже инфляция подрастает к целевому уровню в 2%.

Перспективы европейской валюты сейчас куда более туманны. В июне Европа была потрясена решением Великобритании покинуть Европейский союз - выход такой сильной страны запросто может разрушить единую Европу. Кроме того, с Brexit’ом (прим. авт. British exit - выход Великобритании) изменятся потоки инвестиций в ЕС, что усугубляет экономические проблемы «периферийных» стран - Испании, Италии, Греции и Португалии. В последние недели в новостях особенно бурно обсуждаются проблемы итальянских банков. За прошедшие годы было выдано слишком много кредитов, а в нынешние трудные времена резко подскочил процент невозврата. Банки задыхаются под бременем непосильных долгов.

Европейский Центробанк (ЕЦБ), вероятно, попытается оказать экономике страны поддержку и продолжит вливание «дешевых денег» (так называемое «монетарное стимулирование»). Возможно дальнейшее снижение процентной ставки в зоне евро, а ведь ставка по депозитам там уже сейчас находится в отрицательной зоне. В перспективе многих месяцев такие меры продолжат оказывать негативное воздействие на европейскую валюту, при этом сможет ли правительство ЕС победить кризис - пока трудно сказать. Поэтому мы полагаем, что рост евро к рублю осенью этого года будет носить ограниченный характер.

Где хранить деньги? Депозиты, еврооблигации, ОФЗ

Если вы предпочитаете хранить деньги в рублях и заинтересованы в надежности инвестиций, можно обратить внимание на облигации федерального займа (ОФЗ). По состоянию на середину июля, инвестиции в ОФЗ могут принести до 12% годовых в рублях. Немногим больше, чем обычный банковский депозит, однако надежнее. В последнее время все больше банков лишается лицензий, а Агентство страхования вкладов (АСВ) удовлетворяет далеко не все требования заемщиков. Между тем, при вложении в ОФЗ сохранность средств гарантируется государством, ведь эмитентом выступает само Министерство финансов РФ. Минимальный порог для входа составляет порядка 10 000 рублей (зависит от того, с какой брокерской компанией вы работаете). Срок обращения ОФЗ - более одного года.

Что делать, если вы хотите хранить сбережения в иностранной валюте? Итак, как мы выяснили, доллар США является более перспективной валютой для инвестирования. Банки предлагают куда более выгодные ставки именно по долларовым депозитам. Связано это с тем, что финансовым организациям намного интереснее держать на своих счетах более популярные в финансовой системе мира доллары (почему - см. выше). Правда, проценты по вкладам в иностранной валюте сейчас невелики: в Сбербанке на долларовом депозите можно заработать от 0,9% до 1,6% годовых, а депозит в евро принесет еще меньшую доходность (от 0,05% до 0,4%). Зато банк обеспечивает относительную сохранность ваших средств, особенно если входит в топ-10 по версии Банка России. Скорее всего, у таких крупных банков отнимать лицензию не станут, ведь они выполняют системообразующую функцию в экономике России.

Неплохая альтернатива банкам для инвестирования в валюте - вложение в еврооблигации. Кстати, несмотря на название, эти активы совсем не обязательно номинированы в евро. Выражаясь простым языком, в нашем случае еврооблигации выпущены не в России и выражены в любой иностранной валюте. Корень «евро» появился исторически - впервые еврооблигации были выпушены именно в Европе. Очевидное преимущество таких вложений - доход по этим бумагам вы получите также в иностранной валюте. Еврооблигации довольно надежны, особенно если вы становитесь заемщиком таких крупных российских компаний, как Газпром или Промсвязьбанк. И, соответственно, доходность по таким активам намного выше, чем по банковскому депозиту в валюте. Тот же «Газпром» в середине июля предлагает 5,88% годовых в долларах, а доходность по менее надежным заемщикам - еще выше. Приобрести еврооблигации можно через брокерские компании. Кстати, инвестиции в еврооблигации стали доступны «земным» (не квалифицированным) инвесторам лишь с 2014 года: порог входа был снижен с $100 000 до $1 000 (мелкие лоты).

Вам также может быть интересно:

Осенью 2016 года курс доллара ожидают существенные изменения, предупреждает прогноз ведущих аналитиков.

С учетом динамики развития экономической ситуации, политика ФРС останется консервативной. При этом позиции российской валюты останутся зависимыми от нефтяного рынка.

Шаткая экономика

Динамика американской экономики не позволяет ФРС продолжить повышение ключевой ставки. Несмотря на заявления регулятора в конце прошлого года, в 2016 году данный показатель остается без изменений. В лучшем случае ФРС осуществит еще один-два этапа повышения ставки, хотя в начале года эксперты прогнозировали четыре этапа повышений.

Развитие ситуации на рынке труда не вызывает опасений аналитиков. Представитель ФРС Джеймс Буллард прогнозирует сохранение показателя безработицы на уровне 4,7%, что будет наблюдаться в ближайшие годы. Однако темпы экономического роста и инфляции свидетельствует, что экономика США еще далека от полного восстановления.

Эксперты МВФ снизили прогноз роста ВВП США до 2,2%. Ранее представители фонда прогнозировали увеличение показателя на 2,4%. Основными рисками остаются темпы старения населения, снижение численности среднего класса и изношенность инфраструктуры.

Эксперты ОЭСР настроены более пессимистично. Согласно их оценкам, рост американской экономики не превысит 1,8%. При этом представители организации отмечают снижение инвестиций в промышленность, что сдерживает восстановление экономики.

Сильный доллар является одним из ключевых факторов, который ухудшает позиции американских компаний на международных рынках. Именно поэтому регулятор не торопится увеличивать ставку, что неизбежно приведет к дальнейшему укреплению доллара. Кроме того, фактический показатель инфляции продолжает отставать от запланированного двухпроцентного уровня.

В таких условиях у доллара практически отсутствует потенциал для дальнейшего укрепления. Однако динамика нефтяных котировок и проблемы с наполнением российского бюджета могут привести к росту курса американской валюты по отношению к рублю.

Высокая зависимость

Позиции рубля остаются уязвимыми перед влиянием внешних факторов. Жесткие ограничения, связанные с сохранением уровня дефицита бюджета, вынуждают правительство идти на сокращение расходной части. При этом новый обвал нефтяного рынка может поставить чиновников в крайне затруднительную ситуацию.

Подорожание нефти до 45-50 долл./барр. позволило частично ослабить нагрузку Резервного фонда. За счет данных средств правительство финансирует затраты, которые не покрываются доходной частью. Однако нефтяные котировки сохраняют значительный потенциал для снижения. «Черное золото» может потерять свою стоимость, реагируя на слишком высокий уровень нефтедобычи.

Ведущие экспортеры нефти продолжают борьбу за рыночные ниши. Полноценный возврат на рынок иранской нефти и возобновление экспорта «черного золота» из США может нанести сокрушительный удар по ценам. Эксперты отмечают, что рост котировок во втором квартале текущего года не имеет отношения к фундаментальным факторам.

Временные перебои поставок из Нигерии и Ливии, а также лесные пожары в Канаде, привели к краткосрочному снижению уровня предложения. Однако влияние данных факторов будет сведено к минимуму в третьем квартале, когда стоимость нефти может вернуться к минимальным значениям. Кроме того, аналитики допускают снижение уровня мирового потребления «черного золота» в 2016 году, что будет вызвано итогами Brexit.

Обвал цен до 30 долл./барр. вынудит правительство принимать оперативные меры. В первую очередь будут ослаблены позиции отечественной валюты, что позволит снизить шок для экономики.

Прогноз курса доллара на осень 2016 года

Аналитики рассматривают два основных сценария, в рамках которых будет изменяться курс доллара. Базовый вариант предусматривает сохранение статус-кво осенью текущего года. В результате курс доллара стабилизируется на уровне 65 руб./долл., с возможными колебаниями в диапазоне 5%. При этом нефтяные котировки не должны опускаться ниже уровня 45 долл./барр.

Консервативный прогноз предполагает рост курса доллара на 20%, что станет реальностью осенью 2016 года. В результате стоимость американской валюты вернется к максимальным значениям текущего года – около 80 руб./долл. Подобная девальвация рубля станет возможной, если нефть подешевеет до 30 долл./барр.

Смягчить последствия негативного сценария поможет приватизация госпредприятий. С помощью данного инструмента правительство сможет привлечь дополнительные валютные ресурсы, которые будут использоваться для стабилизации экономической ситуации. Кроме того, Минфин рассчитывает привлечь средства с помощью внешних заимствований.

Наш сайт специально собрал для вас актуальные прогнозы доллара на зиму 2016-2017 года.

Пять причин ожидать осенью падение курса рубля до 70.00...

Мы по-прежнему придерживаемся точки зрения, согласно которой рубль в течение месяца после парламентских выборов может упасть до 70.00 к доллару США.

Обратим внимание на представленный ниже график курса доллар/рубль, где каждая свеча соответствует одному торговому дню. С середины июля наблюдается консолидация в рамках сходящегося треугольника. Эта консолидация имеет эффект сжимаемой пружины, которая рано или поздно разожмется и завершится выстрелом курса в ту или иную сторону. Парламентские выборы (на графике вертикальный пунктир желтого цвета) выступают своего рода спусковым крючком. Так почему все же вверх, а не вниз? По нашему мнению, на то есть целый ряд причин.

Обоснование нашей точки зрения

1. В наблюдаемой в настоящий момент стабильности курса рубля и снижении волатильности есть и экономический и политический смысл. В течение года мы внимательно отслеживали многочисленные социологические обзоры и опросы, которые однозначно показывали, что, к примеру, бизнес чувствует неуверенность не столько из-за какого-то конкретного значения курса рубля, сколько из-за нестабильности оценки его перспектив. Другими словами, российский бизнес заинтересован не в ослаблении или удорожании курса рубля, а в его стабильности. Что мы и наблюдаем в преддверии парламентских выборов.

2. Население больше беспокоит инфляция. Постоянное удорожание товаров не является очком в пользу правящей партии. Наблюдаемая в последнее время динамика курса рубля позволяет сдерживать инфляцию, формируя ощущение стабильности у населения. Фактор - крайне выгодный до выборов, но абсолютно не нужный после, так как более слабый рубль позволит увеличить наполнение бюджета, дефицит которого является серьезной проблемой. Другими словами, с политической точки зрения, насколько сейчас, до выборов, выгоден стабильный рубль, настолько же после выборов выгодно ослабление рубля.
3. Согласно нашим ожиданиям, по результатам заседания в пятницу 16 сентября Совет директоров Банка России примет решение сократить величину ключевой ставки на 50 базисных пунктов до 10.00%. Это негативный для рубля момент.
4. Согласно нашим оценкам, ФРС США в сентябре не повысит ставки, но будет намек на то, что ставки будут повышены до конца года. Наш базовый сценарий подразумевает повышение в декабре. Соответственно, мировые рынки начнут закладывать в цены повышение ставок в США на конец года, что окажет поддержку доллару. Интерес международных инвесторов к стратегии carry trade, которая несколько месяцев поддерживала российскую валюту, начнет угасать. Рубль с этой стороны также ощутит на себе давление продаж.
5. Сентябрьская неофициальная встреча ОПЕК в Алжире завершиться безрезультатно, аналогично заседанию в Дохе и в Вене 2 июня. Это в свою очередь окажет отрицательное влияние на рубль со стороны цен на нефть.

Теперь уделим внимание техническим аспектам в паре доллар/рубль.

Сегодня курс российской валюты вновь демонстрирует рост. Это четвертый торговый день подряд. Традиционно курс доллар/рубль «преследует» максимальная серия, не превышающая пяти торговых сессий. Соответственно, сегодня/завтра российская валюта должна взять тайм-аут в рамках своего укрепления.

Курс доллар/рубль стабилизировался в нисходящем канале с марта 2016 года. За этот период сформировались три очевидные поддержки: область отметки 64.50, область отметки 63.50 и годовые минимумы в области 62.60. В настоящий момент цены находятся ниже уровня 64.50.

Если также завершится сегодняшний торговый день, то курс доллар/рубль сохранит потенциал дальнейшего движения в область 64.00/63.50 в рамках завтрашней торговой сессии. Здесь, скорее всего (серия из пяти сессий) мы увидим хоть и локальный но разворот наверх.

Рост курса доллар/рубль выше 66.50 до парламентских выборов выглядит возможным, но маловероятным.

Сразу после парламентских выборов российская валюта будет получать некоторую поддержку со стороны налогового периода (где-то до 26 сентября). Есть риск того, что в этот период курс может войти в диапазон 63.50 - 62.60. Но такой риск незначителен. К завершению сентябрьского налогового периода курс рубля выглядит сбалансированным для стабильного ослабления к американской валюте.